1、上周回顾。

上周市场指数继续震荡,实现小幅上涨。盘面热点切换仍旧快,新能源、专网通信、国企改革、上海区域概念等各热点轮番登场。通信板块指数上涨2.81%,多于大盘2.65个百分点,其中运营板块涨幅为1.62%,设备板块涨幅为3.4%。

上周亮点主要在于新能源、专网通信和国企改革相关个股。通信有43只个股上涨,特发信息、上海普天、动力源涨幅靠前;有27只个股下跌,天喻信息、浙大网新、*ST星美跌幅靠前。

截止到9月25日,剔除负值情况下,通信板块TTM估值为55.48倍,相对于全体A股估值溢价率为206%,显示出近期通信板块的估值压力继续保持在高位。

2、本周观点。

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本周指数预计维持震荡格局,后市仍将大概率延续震荡行情,但非基本面因素影响弱化,业绩和成长性成为投资的要点,阶段性行情将会出现。重点观察前期风险抵御能力强,基本面较好、成长性确定、分化走强的个股,在有业绩支撑和转型确定性高的基础上进行配置。

同时也需要抓住市场热点个股的短线机会。对于通信板块个股,上周大数据、军工通信、信息安全、流量经营增长领先行业,周五调整力度较大,我们判断以上4个方向仍然是通信转型和行业发展的热点,重点关注这领域的股票反弹机会。结合基本面、主题事件,进行关注和梳理。主要是从个股基本面下手,抓住行业热点个股,挖掘符合未来高增长的题材。前期下跌下跌导致了很多业绩良好、经营稳健、转型迅速的公司的估值到了可接受的程度,继续推荐关注那些行业增速>20%,公司增速>30%,净利润增速>30%,PE<40的公司。

业绩增长确定性强、题材更符合行业发展趋势、具有新颖性的公司是我们进行下一阶段公司选择的核心要素和主要逻辑。本周在北京举行的国际信息通信展,主题是“感知未知、智能互联”,大多数设备商也开始布局智能家居等新领域。而副总理马凯对中国铁塔提出的充电桩建设要求,则有望引发行业新一轮热点。在坚持谨慎的投资策略的基础上,下周建议重点选择网络信息安全、新能源、国防信息化、国企改革、民营宽带等方向的低估值和有业绩支撑的公司,推荐特发信息(000070)、中兴通讯(000063)、网宿科技(300017)、中国联通(600050)、永鼎股份(600105),关注梅泰诺、南京熊猫、烽火通信、深桑达A、鹏博士,短期弹性组合推荐亨通光电(600487)、新海宜(002089)、通鼎互联(002491)。风险提示:政策落地不达预期的风险;公司转型不及预期的风险。

来自东方剪报全媒体监测中心

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